コメ兵　４Ｑ　2025/05/14

2025年05月19日

カテゴリ:
決算（日本株）

A：コメ兵ホールディングスの決算、見た？売上は前年比33.1％増で1589億円に伸びてるね。

B：すごい伸び方だよね。M&Aや店舗拡大が効いた感じ。でも利益は減ってるのが気になるよ。営業利益は17.1％減、純利益も4.9％減。

A：そう、売上は伸びたけど、商品相場の下落や原価上昇で利益率が下がったのが痛い。営業利益率は6.2％→3.9％に低下してるし。

B：でも、成長戦略としてM&Aを積極的に進めてるし、アジア展開も広がってる。ブランドリユース市場も拡大中だから、中長期ではプラス材料だと思うよ。

A：キャッシュ・フローを見ると、営業CFがマイナスなのも注意点。ただ、財務CFで資金を調達して現金は前年並みを維持してるね。

B：配当も年88円→104円と増配。株主還元姿勢は評価できる。来期も売上・利益ともに増加予想だから、業績回復にも期待。

A：まとめると、「成長性は高いが、利益の不安定さに注意」という感じ。投資対象としては、リスクを承知で中長期視点なら“検討価値あり”ってとこかな。

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
2780	コメ兵ホールディングス	中古ブランド品専門店	リユース関連	6.59倍	3.83％	15.6％	0.19倍	進捗率103.2％(４Ｑ時点)

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2023-12-26

タグ：: #コメ兵

ＫｅｙＨｏｌｄｅｒ　１Ｑ　2025/05/14

2025年05月18日

カテゴリ:
決算（日本株）

Aさん：「今回のKeyHolderの決算短信を見たけど、この会社の特徴ってどういうところだと思う？」

Bさん：「そうだね。まずいい点としては、全体的に業績は上向き傾向にあることだね。売上収益は前年同期比で16.5％増加していて、営業利益も41％の増加を記録しているんだ。特に総合エンターテインメント事業や映像制作事業は着実に成果を上げていて、ＳＫＥ48、乃木坂46など所属アーティストやタレントの活動も活発みたい。」

https://www.youtube.com/watch?v=7UorMWrmIq8

Aさん：「ライブイベントやゲームアプリの運営とか、広く手掛けているのは評価できるよね。他には？」

Bさん：「最近参入した物流事業も興味深いよ。すでに安定稼働を見せているし、保管や配送のインフラも全国規模で展開しているみたいだ。新事業スタートとしては順調だと思う。」

Aさん：「なるほど。でも、気になる点もあるよね？」

Bさん：「確かに。例えば、親会社の所有者に帰属する四半期利益が前年同期比で10％以上減少している点はマイナス材料だね。これに伴って一株当たりの利益もやや減少していて、株主にとっては不安材料になるかもしれない。それに、セグメントごとに業績のばらつきがあって、広告代理店事業なんかは引き続き赤字が続いている状況だね。」

Aさん：「そうなると、事業全体で収益基盤をもっと均等化する必要がありそうだね。物流事業は新しいけど、まだ収益の安定性を見極める時間が必要そうだし。」

Bさん：「その通り。あとは、全体の成長戦略としてはM&Aで事業を拡大する方針を取っているけど、その影響で負債が増えている点もリスクと言えるよ。特に、利息の増加やキャッシュフローの減少に注意が必要だと思う。」

Aさん：「だから、短期的な業績は良くても、中長期的には慎重に見ていく必要があるってことだね。」

Bさん：「うん。ただ、新規事業や成長分野への積極投資もしているから、リスクを取れる人には面白い投資対象かもしれない。逆に安定志向の人には、今はまだ少し様子を見ながら判断した方がいいかもしれないね。」

Aさん：「確かに。その点を踏まえて、自分の投資方針に合うかどうかを見極める必要がありそうだね。」

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
4712	ＫｅｙＨｏｌｄｅｒ	芸能プロダクション	音楽関連	10.8倍	1.33％	11.9％	0.45倍	進捗率32.4％(１Ｑ時点)