スポートレーダーＧ　４Ｑ　2025/03/19

以下に、当四半期決算に関する良い点と悪い点を挙げます。

良い点
1.収益の増大
・2024年に収益が前年比26%増加し、1,107百万ユーロに達した点が成功といえる。

2.調整後EBITDAの成長
・調整後EBITDAが前年比33%増加し、222百万ユーロとなり、マージンが20.1%に拡大。

3.アメリカ市場での急成長
・アメリカ市場における収益が前年比58%増加。この成長が全体の収益拡大に大きく寄与。

4.既存顧客への価値向上
・顧客純リテンション率が127%に向上し、クロスセルやアップセル戦略が効果を上げた。

5.戦略的買収の発表
・IMG ARENAの買収合意は、スポーツ賭博市場でのリーダーシップ強化に寄与する期待があり、戦略的価値が高い。

悪い点
1.為替差損による損失
・外貨の影響で年間38百万ユーロの為替損失を被り、収益増加分が相殺されている。

2.第4四半期の損失発生
・外貨変動やスポーツライツ費用の影響で1百万ユーロの純損失が発生し、目標達成への懸念を感じさせる。

3.一定の事業分野での減少
・Managed Betting Servicesの収益が若干減少(-1%)し、一部のサービス分野での安定性に課題。

4.スポーツライツ費用の増加
・パートナーシップ契約（ATPやNBA）のコスト増加が利益率に影響を与えた。

5.自由キャッシュフローの減少
・第4四半期の自由キャッシュフローがスポーツライツ費用のタイミングの影響で減少した。

Sportradar社は2024年に収益やEBITDA、アメリカ市場での成長など多くの面で成功を収めました。
特にIMG ARENA買収の発表は、今後の成長や市場での地位向上に期待が持てます。
一方、為替差損やコスト増加による短期的な課題も見られます。
だが全体として堅調な経営状況であり、2025年以降のさらなる成長が期待されます。

ティッカーシンボル	社名	業種	関連銘柄	トピックス	PER	配当利回り	ROE	PSR
SRAD	Sportradar Group	スイスのスポーツベッティング	賭博関連	IMG ARENAの買収合意は、スポーツ賭博市場でのリーダーシップ強化(４Ｑ)	122.5倍	0.00％	3.17％	3.91倍