ミーク　ＩＰＯ　2025/03/21

以下に、当四半期決算に関する良い点と悪い点を挙げます。

良い点:
1東京証券取引所グロース市場への上場
・ミーク株式会社が株式市場に上場したことにより、社会的信頼性が向上し、資金調達の選択肢が増加しました。

2.売上高の増加
・前期比で3.2%増加し、成長の兆しが確認できることから、事業拡大のポテンシャルを示しています。

3.IoT市場の拡大
・IoT/DXプラットフォームサービスやMVNEサービスにおける契約回線数が増加しており、市場ニーズを的確に捉えている。

https://kabutan.jp/disclosures/pdf/20250321/140120250319597052/

https://kabutan.jp/disclosures/pdf/20250321/140120250319597052/

https://kabutan.jp/disclosures/pdf/20250321/140120250319597052/

4.リカーリング型の収益モデル
・収益の約99.5%が継続的な契約に基づいているため、安定した収益構造を有しています。

5.コスト削減
・ネットワーク回線費が前期比8.2%減少しており、調達コストの効率化が進んでいる点が評価できます。

悪い点:
1.純利益の伸び率の鈍化
・当期純利益は0.4%増であり、売上や営業利益の増加に比較して改善が限定的です。

2.人件費の増加
・前期比で45.3%増加しており、人員拡大の負担が大きい点が懸念されます。

3.配当金の非支払い
・配当金が設定されておらず、株主への還元が限定されている点が投資魅力で不利となる可能性があります。

4.営業外費用の増加
・上場関連費用やリース債務などの費用が経常利益を圧迫している。

5.依存リスク
・特定顧客のキャリア化に伴う売上減少や、モバイルIoT事業への依存度が高いことが、事業多角化の観点でリスクと考えられます。

ミーク株式会社は東京証券取引所グロース市場への上場を果たし、安定した収益基盤と成長を見込めるIoT/DX領域において一定の成功を収めています。
しかしながら、純利益の伸び率の鈍化や、人件費の増加は今後の財務戦略における課題として取り組む必要があります。
また、初利用の投資家からの期待に対して、配当政策や収益構造の更なる改善が求められます。
事業の多角化と、顧客基盤の拡大が成長持続の鍵となると考えられます。

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
332A	ミーク	ＩｏＴプラットフォーム	ＩｏＴ関連	16.4倍	1.90％	19.0％	1.66倍	進捗率87.1％(３Ｑ時点)