古茗　２Ｑ　2025/08/26

INTERIM RESULTS ANNOUNCEMENT FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2025
https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/0826/2025082600870.pdf

A: こんにちは、Bさん。最近、古茗控股有限公司（Guming Holdings Limited）の決算発表があったね。

中国南東部に出店してて北京上海にない古茗(グゥミン/英語名GOODME)のコーヒーおいしい。フランスバターラテのトップのチーズクリームは黒糖味、ビターチョコラテは海塩のアクセント。気付いて追加発注したけどメインはティードリンクだから色々トッピングもできる！吸いづらいけどミルクもちうめー！ pic.twitter.com/j1X7HpENHQ
— Ji_n (@jin8ama_ai) December 29, 2024

B: そうですね。彼らの財務状況はいかがでしたか？

A: 決算の良い点は、売上高が前年比41.2%増の56.63億元に達したことです。それに伴い、粗利益も41.0%増加しています。

B: その数字は素晴らしいですね！それ以外にも注目すべき点はありますか？

A: はい、利益も大きく伸びていて、特に純利益は119.8%増の16.26億元です。ただ、調整後の利益も非IFRS基準で42.4%増となっています。

B: 収益がここまで伸びる理由は何ですか？

A: 主にフランチャイズモデルによる店舗の拡大が功を奏していると思います。店舗数は11,179店に達し、前年から17.5%増加しています。特に二、三線都市への進出が奏功しているようです。

B: 反対に、悪い点は何かありますか？

A: 売上とともに販売費も増加していて、これが経営の圧迫要因になっています。販売費は40.8%増加しました。また、財務負担として、金融負債の公正価値変動による5260万元の損失も記録されています。

B: なるほど、それは注意が必要ですね。

A: そのため、長期的な視点で見ればコスト管理が重要になるでしょう。それでも、急成長している市場でのシェアを持っていることは大きな利点です。

B: 最後に、投資対象としてどう考えますか？

A: 高成長を続けている点で魅力的であり、特に二線および三線都市の市場が広がっていることを考えると、投資対象としてはプラス評価できると思います。ただし、コスト管理の改善が求められます。全体的に、注意深く見守る価値は十分にあると思います。

市場	証券コード	社名	業種	関連銘柄	トピックス	PER	配当利回り	ROE	PSR
香港	01364	古茗	タピオカ専門店	外食関連	二、三線都市への進出が奏功（２Ｑ）	20.2倍	0.00％	0.00％	4.59倍