Aさん: こんにちはBさん。オンワードホールディングスの第2四半期決算を見ましたか？全体的にどう感じましたか？

Bさん: こんにちはAさん。売上高は前年同期比で18.4％増の1126億36百万円ということで、かなりの成長を見せていますね。ただ、営業利益が9.1％増に対して経常利益の増加率は5.9％、少し控えめな印象です。

Aさん: そうですね。中間純利益も17.4％増とはいえ、伸び率は少し鈍化しています。その理由としては、売上原価の増加や販売費の上昇が影響していることが考えられます。

Bさん: 特に販売費及び一般管理費が大きくなっている点には注意が必要ですね。宣伝費や人件費が増加しているようです。それでも、EBITDAは前年同期比で9.3％増となっているので、全体的には堅調と言えそうです。

Aさん: そういった中で、新規事業やM&Aによる成長も視野に入れているようですが、実際の業績には影響してますか？

Bさん: はい、ウィゴーの追加は特に効果的のようですね。若年層をターゲットにしたSNSプロモーションが功を奏して、売上が大幅に伸長しています。国内市場では特に強い成長が見られています。

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Aさん: ただ、海外市場はどうですか？最近は中国の経済減速の影響もあるようですし、海外事業が減収となっている点が気になります。

Bさん: 確かに、海外事業は苦戦していますね。特に香港や中国での小売が難しくなっているのはリスク要因です。これが全体の成長を下押ししているかもしれません。

Aさん: その上で、自己資本比率が46.7％と、前期よりも少し下がっている点も気になります。今後の成長のための投資リスクがあるのかもしれません。

Bさん: そうですね。全体的に見ても、成長とコスト管理のバランスをどう取るかが課題になりそうです。やはり、今後の市場環境によって大きく影響を受けるでしょう。

Aさん: 結論として、オンワードホールディングスは国内事業が堅調で成長の余地はありますが、海外事業のリスクや利益率の圧迫がどこまで続くかが不安要素ですね。投資対象としては、今後の成長戦略に期待しつつも慎重に検討する必要がありそうです。

Bさん: それに同意します！国内市場に焦点を当てつつ、海外事業の再構築がカギになるでしょう。しっかりした戦略があれば期待できる企業だと思いますが、リスクも見逃せませんね。

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
8016	オンワードホールディングス	総合アパレル	アパレル関連	11.0倍	4.32％	10.3％	0.52倍	進捗率50.2％(２Ｑ時点)

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