メディカル一光Ｇ　２Ｑ　2025/10/06

Aさん: メディカル一光グループの中間期決算、見た？売上高が前年同期比で18.8%も増えて26,935百万円に達したんだ。

Bさん: そうだね、売上が増えたのはいいニュースだね。特に調剤薬局事業が増収しているのが目を引くね。2店舗を閉局したにも関わらず、既存店舗の売上は増えているようだ。

Aさん: その通り。ただ、営業利益は743百万円で前年同期比で10.2%減少しているから、利益面では苦戦している感じだね。特にヘルスケア事業では新規施設開設の先行コストが響いて、営業利益が大幅減になっているし。

Bさん: うん、ヘルスケア事業は新しい施設の開設がプラスになると思ったけれど、予想以上にコストがかかってしまった印象だね。その分、医薬品卸事業では売上が39.9%も増加しているけど、原価率の上昇が収益を圧迫しているみたい。

Aさん: 確かに、医薬品卸事業は新たに加わった会社が影響しているとはいえ、利益は前年を下回っているのは心配だね。また、全体的に営業活動によるキャッシュ・フローも前年より少し減少しているし。

Bさん: その通り。ただ、総資産は37,914百万円に増加し、現金も8,123百万円に達しているから、財務的には安定している印象があるね。自己資本比率は38.6%で、収益性にはやや課題があるとはいえ、資金繰りは良好かもしれない。

Aさん: そうだね。今後は新たに進めているM&Aの効果が業績にどう表れるかがポイントになりそうだね。特にヘルスケア事業のさらなる成長が期待される。

Bさん: 最後に、これを投資対象としてどう見る？

Aさん: 悪材料がある一方で、成長領域が明確なのは良い点だと思う。医療系のニーズ高まりに応じてビジネスも拡大しているし、分野ごとの業績回復に期待が持てる。ただし、利益面での圧迫や原価上昇に注意が必要だから、リスクを取る準備が必要だね。総じて、成長性が高いが、慎重な投資が求められる印象だよ。

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
3353	メディカル一光Ｇ	イオン系調剤薬局	介護関連	9.36倍	3.86％	8.29％	0.24倍	進捗率46.3％(２Ｑ時点)