A: こんにちは、Bさん。コメダホールディングスの最近の業績について話しましょう。良い点と悪い点を整理しましたよ。

B: いいですね、早速教えてください！

A: まず良い点から。売上収益が28,529百万円で前年同期比23.7%増、営業利益も4,699百万円で5.5%増と、成長が続いています。特に、海外事業が340.7%増の2,825百万円という大きな成長を見せましたね。

B: 海外がそんなに伸びているなんて驚きです。何が要因ですか？

A: POONを連結子会社化したことが大きいですね。この買収によって、シンガポール喫茶「Kaffe & Toast」、タイ料理「Saap Saap Thai」の新ブランドや店舗を増やし、シンガポールでのテイクアウト専門店も開業しました。これが顧客の関心を引く要因となったようです。

朝食にかやトースト食べる (@ Kaffe & Toast in Singapore) https://t.co/t9isuyperx pic.twitter.com/5BjTbe6i5D

— shamuru a.k.a Hard Visor (@shamuru) August 3, 2018

Saap Saap Thai is a small restaurant at the basement of Changi Airport Terminal 3 that serves halal Thai food. There are chicken, beef and seafood in rice, noodles and soups and a separate desserts counter. https://t.co/tX7JXDHQmX #sgeats #sgfoodie #eatingout #changi #thai pic.twitter.com/mhc8RI4HwG

— Hungry Ghost (@hungryghost2014) June 5, 2019

B: それは良いニュースですね。一方で悪い点はありますか？

A: はい、一部の店舗では価格を上げざるを得ない状況になっています。原材料やエネルギーコストの高騰が影響しています。また、国内事業の利益が1.6%増にとどまっており、成長が鈍化する懸念もあります。

B: つまり、インフレの影響ですね。配当も増えるとはいえ、利益率が低下するのは気になります。

A: その通りです。利益率を改善しつつ、持続可能な成長が求められる時期ですね。

B: 最後に投資対象としてどう思いますか？

A: 現在の成長率を考えると、コメダホールディングスは引き続き魅力的な投資先です。しかし、コスト上昇リスクや国内市場の競争が影響するため、注意が必要です。中長期的には海外展開の成果が期待できるでしょう。

B: なるほど、成長とリスクのバランスを見極める必要があるんですね。お話しありがとう！

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
3543	コメダホールディングス	☕チェーン	喫茶店関連	20.5倍	1.97％	13.1％	2.99倍	進捗率46.7％(２Ｑ時点)

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