A: おはよう、Bさん！スギホールディングスの2026年2月期第2四半期決算を見ましたか？

B: おはよう、Aさん！はい、確認しました。売上高が500,172百万円で前年同期比20.9％増、親会社株主に帰属する中間純利益が28,616百万円で119.1％増というのは素晴らしい成果ですね。

A: そうですね。特に純利益が大幅に増加したのは評価できます。ただ、全体的に見てみると、販売費及び一般管理費も前年同期比で25.2％増と大きく増えているので、コスト管理が課題になるかもしれません。

B: 確かに、物価高や競争の激化が影響している部分がありますね。特に、ヘルス＆ビューティケア商品は人気ですが、調剤対応の強化も進めているので、両面でバランスを取る必要があります。

A: その通りです。スギホールディングスは、新規出店や既存店舗の改装も進めており、全体の店舗数は2,279店舗となっています。競争力強化にはつながると思いますが、投資は慎重に行うべきですね。

B: また、キャッシュフローの面でも、営業活動によるキャッシュ・フローは前年同期比21.9％増の66,416百万円という好調な数字です。ただし、投資活動によるキャッシュ・フローが前年より大幅に減少しているのは気になる点です。

A: そうですね。投資活動が控えめになっているのは、リスクを避ける戦略かもしれません。しかし、長期的には成長が見込まれる市場なので、適切なタイミングでの投資が求められます。

B: さらに、「ドラッグストア セキ」運営のセキ薬品の持分法適用会社化も注目です。この取引により、両社の成長戦略が加速することが期待されます。

初めまして❗️ドラッグストアセキＫＴ店🤓

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— N848 (@shinkeisei) September 27, 2020

A: 結論としては、スギホールディングスは安定した成長が期待できる企業ですが、コスト管理と投資戦略に注意が必要です。今のままの成長を維持できるのであれば、長期的には魅力的な投資対象となると思います。

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
7649	スギＨＤ	ドラッグストア	生活防衛関連	13.6倍	1.05％	10.6％	0.70倍	進捗率48.0％(２Ｑ時点)

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