Aさん：「株式会社ベルクの2026年2月期第2四半期の決算が発表されたね。営業収益が211,011百万円で前年比11.3%増だ。良い感じだね！」

埼玉を拠点とするベルクがディスカウント型の新フォーマット「クルベ」の1号店クルベ江木店を群馬県高崎市にオープン。物価上昇もどこ行く風。というかリアル消費税どこ行く風の価格に万歳！https://t.co/VFRmlDEopD#クルベ江木店 #クルベ #CLBE　#CLBEegiten #激安スーパー #199円弁当 pic.twitter.com/tOEEsmHN2j

— 珍安 (@momusu) September 30, 2025

Bさん：「そうだね。ただ、営業利益は8,884百万円で、前年比1.7%減少している点がちょっと気になる。増収なのに減益っていうのは、やはり原材料価格の高騰や競争による影響が大きいのかな。」

Aさん：「確かに、売上総利益率は26.5%で前年同期比0.6ポイント減だし、コスト管理に苦労している様子が見えるね。価格強化の影響で利益率が低下しているのは痛手だね。」

Bさん：「それに、販売管理費も増えていて、23.9%の販売管理費率を維持するために、従業員の賃金上昇に努めているのはプラスかもしれないけれど、全体的な利益には影響があるかも。」

Aさん：「一方で、純資産は114,681百万円に増えていて、自己資本比率も53.2%とかなり健康的な数字だ。資産の部も全体的に増加しているから、財務基盤は安定しているともいえるね。」

Bさん：「うん、特に流動資産が45,532百万円に増えてきて、これも良い兆候だと思う。ただ、負債も増えて101,024百万円になっていて、流動負債が増加しているのは少し心配。」

Aさん：「配当も62円を維持しているみたいで、配当利回りの面でも魅力的だよね。利益が安定しない中でも、株主還元を意識している姿勢には好感が持てる。」

Bさん：「そう考えると、短期的には利益率やコスト管理の課題が残っているものの、安定した財務基盤や継続的な成長戦略があるから、中長期的には魅力的な投資対象かもしれないね。」

Aさん：「ということで、短期では注意が必要だけど、企業の成長性や健全な財務状況から、投資対象としてはポジティブな印象を持ったよ。」

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
9974	ベルク	埼玉地盤の食品スーパー	生活防衛関連	12.3倍	1.66％	11.8％	0.39倍	進捗率49.4％(２Ｑ時点)

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