Aさん：最近、株式会社SHIFTの2025年8月期の連結決算を見たんだけど、なかなか面白い状況だね。どう思う？

Bさん：そうですね！まず良い点として、売上高が前年同期比17.3%増の129,819百万円と安定した成長を記録していますね。特にソフトウェアテスト関連サービスが18.2%増加しました。

Aさん：確かに、テスト関連サービスの成長は印象的だよね。営業利益も48.3%増の15,628百万円で、利益率も高まっているのが良い兆候だと思う。

Bさん：その通りですが、少し気になる点もあります。経常利益は41.2%増の15,181百万円の一方で、売上原価も上昇しており、今後のコスト管理が善し悪しを分けるでしょう。

Aさん：また、親会社株主に帰属する当期純利益も74.3%増の8,935百万円になり、非常に好調ですが、減損損失が977百万円計上されているのは少し心配になるよね。

Bさん：そうですね。特に減損はビジネスモデルの適応が求められる証拠かもしれません。M&Aも積極的に行っていますが、シナジー効果が出ていないのかもしれませんね。

Aさん：さらに、負債が増えているのも気になりますね。特に流動負債は25,028百万円に達していて、これは資金繰りの観点からややリスクがあるかもしれません。

Bさん：それに加えて、自己資本比率も若干下落して52.7%となっている点も見逃せません。やはり資金管理や利益改善が今後のカギになりそうです。

Aさん：そう考えると、ポテンシャルが高い一方で、リスクも伴う企業という印象を受けるね。これらを考慮すると、投資対象としては魅力があるものの、慎重に評価する必要があるかもしれない。

Bさん：私も同感です。成長戦略が成功すれば十分なリターンも期待できそうですが、リスク管理や財務の健全性が維持されるかどうかが重要ですね。投資判断は注意深く行うべきでしょう。

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
3697	ＳＨＩＦＴ	デバッグサービス	サイバーセキュリティ関連	36.3倍	0.00％	24.0％	2.53倍	進捗率104.7％(４Ｑ時点)

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