エスケイジャパン　２Ｑ　2025/10/14

Aさん：エスケイジャパンの令和8年2期第2四半期の決算をチェックしたけど、どう思う？

Bさん：全体的には良い点と悪い点が見受けられますね。まず、売上高は7,601百万円で、前年同期比20.2%増と好調です。特にキャラクターエンタテインメント事業が31.4%増と大きく寄与しています。

Aさん：確かに、その事業はクレーンゲーム市場が好調だったのが影響していそうですね。ただ、キャラクター・ファンシー事業が8.1%減っているのが気になります。インバウンドの影響を受ける取引先が好調でも、他が低調だと全体的な成長に影響しますね。

Bさん：その通りです。営業利益は1,007百万円（前年同期比72.1%増）で順調に伸びていますが、経常利益と純利益の増加がやや鈍化しています。営業利益はいいけれど、経常利益率が少し落ちてきているのは気になる要素です。

Aさん：それに加えて、キャッシュフローも少々心配ですね。営業活動によるキャッシュフローが251百万円の獲得となっていますが、前年は使用だったので、業績改善のための活動が必要かもしれません。

Bさん：さらに、負債も増加しています。特に買掛金が281百万円増加していますが、これが現金流出にどう影響するかですね。自己資本比率も79.5%から48.2%に低下しており、財務の健全性がやや心配です。

Aさん：そういうわけで、総じて見ると成長はしているものの、リスク要因も多いですね。競争が激化している中での経費管理は今後の課題になりそうです。

Bさん：投資対象として考えると、短期的には好調な事業セグメントが多いので魅力的ですが、バランスの取れた成長や持続可能な利益の確保が重要です。したがって、慎重な姿勢で今後の動向を見極めたいですね。

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
7608	エスケイジャパン	ゲームセンター向け景品	鬼滅の刃関連	11.9倍	2.84％	17.9％	0.85倍	進捗率63.1％(２Ｑ時点・上方修正)