ココナラ　４Ｑ　2025/10/14

Aさん：最近、株式会社ココナラの2025年8月期決算短信を見たけど、良い点と悪い点は何だろうね？

Bさん：そうですね。まず、良い点から言うと、売上高が対前期比で42.8％増の9,410百万円。これだけ成長しているというのは、マーケットプレイスの事業が順調に進展している証拠ですね。

Aさん：確かに！流通総額も17,228百万円と8.8％増えているし、特に「ココナラスキルマーケット」などの既存事業の成長が要因ですね。さらに、「ココナラアシスト」も単月黒字を達成したというのは注目すべきポイントだね。

Bさん：ただし、悪い点もあります。営業利益は16％減の256百万円で、主に投資や売上原価が増加したことが影響しているようです。利益が減っているのは気になる部分ですね。

Aさん：確かに、営業利益率も下がってしまったね。それに、総資産と純資産が減少しているのもマイナス材料だろう。具体的には、連結の範囲からの除外が影響しているとのことだ。

Bさん：さらに、自己株式の取得があったため、配当はなし。これも投資家にとっては残念な点だと思います。このような状況を考えると、株主還元の面でも評価が難しくなりますね。

Aさん：総じて、ココナラは成長が見込める事業分野であるものの、短期的には利益の減少や資産の減少が懸念材料。だから、投資対象としては、今後の利益成長の見通しによるかな。

Bさん：2026年8月期の売上予測も16.9％増で、営業利益も75.7％増と期待されているが、実際にその成長が実現されるかがカギですね。慎重に様子を見る必要があるでしょう。

Aさん：まとめると、長期的な成長が見込まれる一方で、短期的な利益減少や配当がないことから、現時点では様子見が妥当な投資対象と言えるね。

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
4176	ココナラ	スキルマーケット「ココナラ」運営	マッチングサービス関連	26.1倍	0.00％	14.5％	1.06倍	進捗率98.7％(４Ｑ時点)