Aさん: こんばんは、Bさん。マミーマートホールディングスの2025年9月期決算を見てみましたが、どうでしたか？

スーパーからディスカウンターへ
客の家計駆け込み寺TOP

最近マミーマートが、新鮮で安い が売りのTOPへ改装した。生鮮３品の安さを強調＆充実し、巨大な惣菜・弁当コーナーが圧巻！でも一番は客層の拡がり。家族でまとめ買いローン族や年金族、男性客、高校生位の子の買い物も増えた#物価高対応消費 pic.twitter.com/okZArdIJqi

— 企画のへそ【公式】 (@showcre_sashigo) May 11, 2025

Bさん: こんばんは、Aさん！非常に興味深い結果ですね。良い点を挙げると、営業収益が193,689百万円と前年同期比20.5%の増加を記録したのは素晴らしい成果です。特に、既存店の売上が9.9%増加したのが大きいですね。

Aさん: そうですね！営業利益も6,744百万円で4.8%の増加ですし、経常利益も7,197百万円で3.5%増です。これは新規出店と既存店の改装投資が効いているのかもしれません。

Bさん: また、親会社株主に帰属する当期純利益も5,246百万円で10.8%の増加ですね。全体的に売上と利益が増加し、順調に成長している印象を受けます。

Aさん: ただ、悪い点も見逃せません。自己資本比率が48.8%に低下しているのが心配です。前年は51.6%でしたから、財務の健全性が低下している可能性があります。

Bさん: さらに、流動負債も増加しており、短期借入金が4,000百万円と大きくなっています。新規出店や改装に資金を投入する必要があるとはいえ、過剰な負債はリスクを伴います。

Aさん: その通りです。また、営業活動によるキャッシュフローは10,178百万円と好調でしたが、投資活動によるキャッシュフローは9,768百万円の支出があり、かなりの投資を行っていることを示しています。

Bさん: 投資が回収できるかどうかが今後の焦点ですね。また、人材育成や働きやすい環境づくりに力を入れているのも、長期的な成長には良い効果が期待できそうです。

Aさん: 結論を出すと、マミーマートは短期的には良い業績を上げているものの、財務体質の悪化や負債の増加がリスクとなっています。投資対象としては、安定した成長が見込まれる一方で、現状のリスクも理解した上での考慮が必要です。

Bさん: そうですね。投資家としては、成長の可能性を評価しつつ、財務健全性をもっと重視して選択するべきかもしれませんね。

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
9823	マミーマートホールディングス	食品スーパー	生活防衛関連	13.2倍	1.51％	13.0％	0.39倍	進捗率100.7％(４Ｑ時点)

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