Aさん: 「オンワードHDの2025年度の第3四半期決算資料を見てみたよ。売上高が前年同期比16.5％増の1,747億円、営業利益が11.3％増の95億円、純利益も32.1％増の76億円と、全体的に良い結果を出してるみたいだね。強化しているブランドやECの成長が大きいみたいだ。」

Bさん: 「そうだね。特に『カシヤマ』や『チャコット・コスメティクス』、そして『アンフィーロ』なんかが大幅に売上を伸ばしている点は注目すべきだね。また、ECやショッピングセンターでの販売が成長しているのも時流に乗った戦略と言える。特に郊外型ショッピングセンターでの販売拡大が成功していて、利用者層の幅が広がっているのは朗報だよ。」

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— はな🫧 (@nonohana28) January 10, 2026

Aさん: 「とはいえ、悪い点もあるね。百貨店での売り上げが減少しているのは、依然として課題みたいだ。それに伴って、販管費も対前年同期比16.7％増えているし、賃借料や運賃運搬費がそれに大きく寄与しているみたい。」

Bさん: 「確かにその点は気になるね。でも、それ以上に売上高や利益では堅調な成長を見せている。さらにコスメティクス事業を強化しているのも今後の成長のプラス材料じゃないかな。特に、利益率が高いコスメ分野におけるM&Aやブランド力強化は、中長期的に企業成長への寄与が見込まれる。」

Aさん: 「なるほどね。投資対象として見た場合どうかな？」

Bさん: 「財務体質も健全だし、事業構造改革も進んでいるから、中長期的には期待できそう。ただし、今後の経済環境の不透明さや、大きな依存がある百貨店販売の弱体化リスクには注意が必要だね。事業の多角化が進んでいるとはいえ、点をつなげる次の成長戦略次第かな。」

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
8016	オンワード	総合アパレル	アパレル関連	10.4倍	3.90％	10.3％	0.52倍	進捗率85.5％(３Ｑ時点)

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