ヨンドシー　３Ｑ　2026/01/09

Aさん：株式会社ヨンドシーホールディングスの2026年2月期第3四半期決算を見てみましたが、業績はどうですか？

Bさん：全体として大きく伸びていますね！売上高が前年同期比74.0％増の507億9,100万円、営業利益は同66.7％増の19億2,000万円と、堅調な成長を見せています。特にブランド事業が好調で、売上高が前年同期比201.9％増と飛躍的に伸びており、これは高級ブランド時計のリユース販売「RASIN」の好調や新規店舗の効果によるものです。

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1位ロレックス
2位オーデマピゲ
3位ウブロ
4位パテックフィリップ
5位オメガ

ロレックスで一番売れているモデルはデイトナ 116500LN…ではなく、デイトジャスト 16233Gでした。ちなみに2022年もです pic.twitter.com/5YVTSH19HH
— 鶴岡智恵子 / Chieko Tsuruoka (@Tsuruoka_Chieko) May 1, 2023

Aさん：なるほど、ブランド事業が牽引しているんですね。他にはいいポイントはありますか？

Bさん：のれん償却前営業利益が前年同期比87.4％増と、収益基盤の強化が進んでいる点も見逃せません。また、親会社株主に帰属する四半期純利益も23.5％増と順調で、株主還元への期待感も高まりますね。

Aさん：逆に課題はありますか？

Bさん：課題としては、のれん償却や減損損失が利益に与える影響です。特にブランド事業における124百万円の減損損失が目立ちます。また、アパレル事業は売上高前年比1.1％、営業利益同3.8％と微増に留まっており、ブランド事業との成長差が目に付きます。そして、自己資本比率が55.4％とやや低めで、負債も増加傾向にあるため、財務面の安定性が少し課題です。

Aさん：それらを踏まえると、この会社は投資対象としてどう評価しますか？

Bさん：ブランド事業の成長力を背景に、今後の業績拡大が期待できる点は魅力的です。一方で、のれん償却や減損損失への懸念、財務面での負債増加もあるので、中長期的にはポジティブに見ながらも、短期的には慎重に注視する必要があると思います。比較的リスクを取れる投資家には魅力がある選択肢と言えるでしょう。

Aさん：深い分析をありがとうございます！

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
8008	ヨンドシー	宝飾品専門店	クリスマス関連	25.0倍	4.44％	3.55％	0.99倍	進捗率69.0％(２Ｑ時点)