トビラシステムズ　１Ｑ　2026/03/10

Aさん: こんにちは、Bさん！トビラシステムズの2026年10月期第1四半期決算を見ましたか？

Bさん: こんにちは、Aさん！はい、見ましたよ。売上高が前年同期比で16.8%増加していて、これは良いニュースですね。

Aさん: そうですね。売上高が786百万円に達したことは、特にセキュリティ事業の成長を示しています。最近、特殊詐欺が増えているので、同社のサービスの需要が高まっているのだと思います。

Bさん: 確かに、コアビジネスであるセキュリティ事業の売上が492百万円に達しているのは素晴らしいです。ただ、営業利益は226百万円で前年同期比で12.5%減少しているのが少し気になります。

Aさん: それについては、全社費用が増加していることが影響していますね。企業の規模拡大に伴う管理コストの増加が主な要因で、184百万円になっています。これが利益を圧迫しています。

Bさん: そうですね。利益も減っていることは懸念材料です。更に経常利益や四半期純利益も前年同期比で減少しているのも気になりますね。

Aさん: その通りです。経常利益は233百万円、四半期純利益は156百万円で、いずれも前年同期比で減少しています。これに関しては、特別損失も影響しているところがあります。

Bさん: しかし、未来の業績予想はどうですか？通期で売上高3,366百万円、営業利益785百万円と予想していますが、成長を見込んでいるのは良いサインですね。

Aさん: 確かに、中期経営計画2028で設定した売上高60億円の目標も掲げていますし、ソリューション事業での成長も期待できそうです。「トビラフォン BizLite」の展開も進めているようですから、新規顧客の獲得が期待できますね。

Bさん: 一方で、配当予想が不安定な感じもしますね。第2四半期末に0.00円、期末に20.00円を予定しているとのことですが、安定した配当が望まれる投資家には心配かもしれません。

Aさん: うん、それは理解できます。成長を目指す企業だからこそ、配当より再投資を重視するのも分かりますが、それでも配当を望む投資家にとっては物足りないかもしれません。

Bさん: では、この結果を総合的に見て、トビラシステムズは投資対象としてどうなんでしょうか？

Aさん: 成長の可能性は十分にありますが、利益の減少やコスト増加という課題もあります。リスクはあるものの、トビラシステムズの市場ニーズや成長計画を考えると、投資対象としては注目に値します。ただし、慎重に情報を追い続ける必要がありそうですね。

Bさん: なるほど、未来の成長性には期待しつつ、リスクも考慮する必要があるわけですね。しっかりと情報を集めて投資判断を行う必要がありますね！

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
4441	トビラシステムズ	迷惑情報フィルタリングサービス	セキュリティ関連	26.6倍	1.44％	20.5％	5.24倍	進捗率29.3％(１Ｑ時点)