ビューティガレージ　３Ｑ　2026/03/10

Aさん: こんにちは、Bさん！ビューティガレージの2026年4月期第3四半期決算を見ましたか？

Bさん: こんにちは、Aさん！はい、見ましたが、売上高が27,838百万円で前年同期比13.8%増えているのはいいニュースですね。

Aさん: そうですね。ただ、営業利益が895百万円で前年同期比11.9%減少しているのが気になります。成長している中で、利益が減っているのはどういうことなんでしょうか？

Bさん: 正にその点が重要です。売上が増えているのに、利益が減少しているというのは、コストが増加している可能性がありますね。特に、販売費や一般管理費が増えていることが影響しているようです。

Aさん: その通りです。販売費及び一般管理費が前年同期比で約12.5%増加しており、これが利益を圧迫したのでしょう。全体の収益性改善には時間がかかるかもしれません。

Bさん: ただ、物流費の低減が進んでいるという点はポジティブですね。新物流センターに移行することで、効率化が進むと思います。

Aさん: そうですね。物販事業が好調で、特にECサイトでの売上が伸びているのは良い兆しです。医療機器関連の新規子会社も加わりましたし、これが今後の成長を後押しするかもしれません。

Bさん: ただ、店舗設計事業は年末年始に閑散期を迎えるため、今期は売上・利益が伸び悩んでいるとのこと。収益が安定しない部分はリスクとして認識しておくべきですね。

Aさん: 確かに、店舗設計事業の利益は66.1%減少しており、問題がありますね。これに対して、ソリューション事業は25.8%の成長を実現していて、良いバランスを保っています。

Bさん: そう考えると、ソリューション事業は安定した成長を期待できそうです。顧客の支援や、そのニーズに応えるサービスが評価されている結果ですね。

Aさん: まさにその通りです。総じて見て、売上が伸びている一方で利益の減少が課題ですが、中長期的には成長戦略が機能すれば安定した利益が見込めそうです。

Bさん: では、この状況を踏まえて、ビューティガレージは投資対象としてどうなんでしょうか？

Aさん: 成長の可能性は高いですが、利益の減少とコスト増加という課題も無視できません。特に、流動資産が減少していることは注意が必要です。成長が続く中で適切なコスト管理が求められます。

Bさん: なるほど、慎重な投資判断が求められるわけですね。成長を期待しつつ、今後の業績改善に注視する必要がありますね。

Aさん: そうですね。業績の動向を引き続きウォッチしつつ、業界の競争環境にも注意を払って投資判断を行うべきです。

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
3180	ビューティガレージ	美容サロン向けネット通販	Ｅコマース関連	16.1倍	1.22％	13.9％	0.49倍	進捗率58.9％(３Ｑ時点)