良品計画　２Ｑ　2026/04/10

Aさん: こんにちは、Bさん！そして今日は株式会社良品計画の2026年8月期第2四半期の決算について話しましょう。

Bさん: こんにちは、Aさん！決算の全体的な見通しはどうでしたか？

Aさん: まず、営業収益は438,549百万円で前年同期比14.8%増加しています。営業利益は45,045百万円で、これは24.8%の増加です。また、親会社株主に帰属する中間純利益は34,262百万円と、34.5%の大きな増加を示しています。

Bさん: 売上と利益の両方が増えているのは良いニュースですね！それ以外に良い点はありますか？

Aさん: もちろんです。営業利益率が改善しており、10.3%に達しました。また、当期中に政策保有株式の売却が成功し、為替差益も計上され、総じて収益性が向上しました。

Bさん: それは素晴らしいです。しかし何か悪い点はありませんか？

Aさん: はい、悪い点もあります。国内事業のEC販売がシステム障害によって影響を受けたため、Sales（売上）が減少しました。また、在庫管理が課題となっており、販売費及び一般管理費が増加しています。このため、全体のコスト管理が重要です。

Bさん: 国内事業でのシステム障害は痛手ですね。海外事業はどうでしたか？

Aさん: 海外事業は全体的に好調です。東アジア、特に中国市場でのプロモーションが成功し、売上が伸びています。東南アジアとオセアニアでも新しい店舗の開設が功を奏し、増収増益を達成しています。

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Bさん: それはいいですね！良品計画は増やしている店舗数から見ても、成長戦略がしっかりしているようです。財務状況はどうでしたか？

Aさん: 財務状況も堅調です。総資産は632,115百万円、自己資本比率は59.6%と安定しています。これは安全性を高め、多角的な成長を支える基盤となります。ただし、負債も増加しており、今後の管理が必要です。

Bさん: 現金及び現金同等物の増加は良いニュースですが、負債の増加は懸念ですね。まとめると、投資対象としてはどうですか？

Aさん: 総じて、良品計画は成長の可能性を秘めており、特に海外市場での成功が期待できます。短期的な課題として国内のEC販売やコスト管理がありますが、長期的には海外展開やESGへの取り組みもプラス要因になるでしょう。したがって、リスクを理解しつつ、良好な投資対象として検討できると思います。

Bさん: なるほど、長期的な成長ポテンシャルは高そうですね。詳しい解説をありがとう、Aさん！

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
7453	良品計画	雑貨屋	日用品関連	32.5倍	0.84％	16.4％	2.72倍	進捗率53.3％(２Ｑ時点)