以下に、当四半期決算に関する良い点と悪い点を挙げます。



良い点
1.売上総利益率の改善
・売上総利益率が前期比1.5ポイント改善し、51.6%に到達。利益率の向上から経営の効率性が評価できます。

2.営業利益の大幅増加
・営業利益は前期比67.1%増の1,472百万円となり、収益構造の強化が顕著に見られます。

3.親会社株主に帰属する当期純利益の増加
・前期比131.6%増の776百万円と好調。構造改革とコスト削減の成果と評価可能です。

4.店舗運営の効率化
・不採算店舗の撤退やリニューアルを進め、日本国内外で既存店舗の売上が増加しました。

5.韓国子会社の設立決定
・新たな海外展開として、韓国市場への参入が決定され、アジア市場での成長余地が期待されます。

悪い点
1.流動資産の減少
・現金及び現金同等物が約494百万円減少し、資金流動性に課題が見られます。

2.自己株式取得に伴う資本の減少
・自己株式取得で約1,000百万円支出した結果、純資産が425百万円減少。

3.海外事業の売上減少
・中国市場での不採算店舗撤退が影響し、中国事業全体の売上が37.4%減少。

4.EC事業の課題
・値引き中心の販売から脱却した構造改革により、EC事業の前年同期比売上減少が依然として課題。

5.特別損失の発生
・固定資産除却損や減損損失などによる特別損失が約231百万円発生し、利益圧縮につながりました。

株式会社TOKYO BASEの2025年1月期決算は、利益率の改善や国内外の店舗効率化により収益が大幅に向上しました。
一方で、中国事業の不振やEC売上の課題、資本の減少が課題として残ります。
韓国市場への進出など成長戦略が進む中、引き続き財務の健全性や収益基盤の強化が求められます。

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
3415	ＴＯＫＹＯ　ＢＡＳＥ	衣料品セレクトショップ	アパレル関連	19.4倍	1.50％	6.16％	1.22倍	進捗率131.4％(４Ｑ時点)

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以下に、当四半期決算に関する良い点と悪い点を挙げます。



良い点
1.売上高の大幅な増加
・前期比137.3%の増収（5,409百万円 → 12,837百万円）を達成しており、リカバリーウェア市場の成長や新商品の開発、キャンペーン、店舗拡大などが寄与しました。

2.利益率の大幅改良
・営業利益率が前期の8.8%から11.3%となり、効率的なコストコントロールが実現されています。

3.純利益の増加
・当期純利益が前期比109.4%増の1,061百万円となり、利益剰余金も大幅に増加しました。

4.キャッシュ・フローの改善
・営業活動によるキャッシュフローが2,607百万円となり、前年比で劇的に改善。健全なキャッシュフローが経営基盤の強化につながっています。

5.新商品の投入と店舗拡大
・新商品「BAKUNE」シリーズや3つの新店舗開業（ラシック栄、札幌ステラプレイス、横浜そごう）など、積極的な成長戦略が奏功した。



悪い点
1.負債の増加
・負債が前期比2,696百万円（1,274百万円 → 3,971百万円）と急増しており、特に借入金が増加しています。

2.投資活動によるマイナスキャッシュ・フロー
・△369百万円となり、これが将来的に利益をもたらす投資かどうかの注視が必要。

3.配当政策の不在
・配当金が設定されておらず、投資家への利益還元が課題。

4.市場の不透明性
・不安定な国際情勢や円安、資源価格の高騰など、外部環境の影響が今後の業績に不確定要因として残っている。

5.高い未払法人税などの負債
・未払法人税が前期の1百万円から537百万円と急増しており、未払金や税負担の増加が将来的なリスク要因になる可能性がある。

株式会社TENTIALの2025年1月期決算は、売上・利益ともに大幅な成長を遂げ、市場拡大や新規施策が成果を上げました。
一方で、成長の裏で負債が増加し、財務健全性への懸念が残る状況です。
積極的な成長戦略は評価できるものの、今後は負債管理や投資家還元策の強化が求められます。
全体的に成長基調が明瞭な一方で、財務の安定性が課題です。

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
325A	ＴＥＮＴＩＡＬ	リカバリーウェア	睡眠対策関連	22.4倍	0.00％	55.5％	3.54倍	進捗率110.6％(４Ｑ時点)

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