Aさん: こんにちは、Bさん。丸善ＣＨＩホールディングスの2026年1月期決算短信を見ましたか？内容が面白いですね。

Bさん: こんにちは、Aさん！はい、見ました。全体的には売上が185,053百万円で前期比11.6%の増加ですが、親会社株主に帰属する当期純利益は3,334百万円で、14.7%も減少していますね。

Aさん: そうですね。特に、営業利益が59.9%も増加したのに対して、純利益が減少した理由は、前年に特別利益があったからです。特別利益の恩恵がなくなったことが影響しているようです。

Bさん: なるほど。特別利益があった前年と比べると、純利益に対する影響が大きかったわけですね。ただ、営業利益が伸びたのは良いニュースです。特に、店舗やネット販売事業の成長が大きいです。大阪・関西万博のオフィシャルストアでの売上とか、本当に好調でした。

偉大なる拙僧の中では、万博は未だに終わりを迎えていない…！（？）
大盛況の中、惜しまれながら閉幕した大阪関西万博🎆⭕️
そして年は変わり、#横浜園芸博 #GREENEXPO2027 の開催が来年へと迫る今！
なんと、2/10、丸善日本橋店で、
2025大阪・関西万博オフィシャルストアがオープンしたぢゅな！🐭✨… pic.twitter.com/x5lXDq1ALS

— 化け鼠 頼豪 (@Rai5Tosso) February 14, 2026

Aさん: 確かに、店舗・ネット販売事業は前期比で23.7%増の817,760百万円ですから、その好調さが全体の成長を支えていますね。一方、文教市場販売事業も5.1%増の491,960百万円で、公共図書館向けの書籍販売が堅調でした。

Bさん: ただ、出版事業に関しては特に日本市場の縮小が影響しており、利益率が低下しているのが気になります。紙媒体に依存している面があるので、デジタルへのシフトが鍵になりそうですね。

Aさん: そうですね。市場環境が厳しい中で、デジタル化の推進や新サービスの開発が急務です。この点について、中期経営計画を見直しているのも頷けます。特にAIやデジタル技術を取り入れたサービスの拡充が求められています。

Bさん: 財務状況についてはどう見ますか？自己資本比率が39.8%と前期よりも上昇していますし、全体的にこれも安心材料だと思います。

Aさん: その通りです。総資産も増加しており、資産運用が上手く進んでいる印象です。しかし、短期借入金が増えている点には注意が必要ですね。流動性のリスクも考慮する必要があります。

Bさん: 最後に投資対象としての評価はどうですか？

Aさん: 総じて見ると、丸善ＣＨＩホールディングスは成長分野での進展があり、業績も増収を続けています。特に店舗・ネット販売事業の成長は大きいので、直近の業績とはいえ、長期的には魅力的な企業であると言えるでしょう。

Bさん: そうですね。デジタル化や新規事業に対する投資が成功すれば、再び成長軌道に乗れる可能性が高いと思います。リスクはあるものの、投資の視点からは注目すべき企業です。今日は面白い話ができましたね！

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
3159	丸善ＣＨＩホールディングス	書店	大阪万博関連	10.7倍	1.66％	5.90％	0.18倍	進捗率114.4％(４Ｑ時点)

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Aさん: こんにちは、Bさん！フィットイージーの2026年10月期第1四半期決算を確認しましたか？かなり良い数字が出てますね。

フィットネスジム、データと商圏で勝負https://t.co/EgxCf2xLre

トレーニングだけでなく、ゴルフやサウナなどアミューズメント性のある店舗で成長するフィットイージー（岐阜市）。店舗ごとに機材やサービスで特徴を持たせ、相乗効果を狙います。
【ローカルビジネスサテライト】@LBS_localnews pic.twitter.com/ZgBxViHK0n

— 日本経済新聞 電子版（日経電子版） (@nikkei) December 22, 2025

Bさん: こんにちは、Aさん！はい、見ましたよ。売上高が3,114百万円で前年同期比50.6%増加、営業利益も720百万円と31.7%増ですね。特に、フィットネスクラブ業界全体が好調な中での成長が目立ちますね。

Aさん: そうですね。フィットイージーは多彩なアミューズメントサービスを提供していて、単なるフィットネスだけでなく、健康に対する価値提案をしているのが大きいです。新規出店も続けているし、会員数も256店舗で243,404人と堅調です。

Bさん: 確かに、運動に対する意識が高まっている今、彼らのビジネスモデルはうまくハマっていますね。ただ、現金及び預金が722百万円減少したのが気になります。これって、新規出店やテクノロジーへの投資が影響しているのかもしれませんね。

Aさん: ああ、そうですね。現金が減ることは流動性のリスクにつながりますし、特に競争が激化しているフィットネス業界では注意が必要です。新たな投資がどれだけ成果を上げられるかが鍵になりますね。

Bさん: ってことは、どちらかというと成長期待がある一方で、現金不足のリスクが伴うということになりますね。今後の出店計画やキャンペーンが業績に与える影響も注視したいです。

Aさん: そうそう。そして、自己資本比率が61.5%と高いのは安心材料です。財務的に健全なので、長期的な視点で見ると悪くない企業です。利益剰余金も増えていますし、安定した基盤がありますね。

Bさん: それでも、競争の激化は避けられない現実ですから、他社との違いをどう打ち出していくかが今後の成長に影響しますね。加えて、次の期の業績予想も変わっていないということで、既存の成長路線を維持できるのかがポイントです。

Aさん: その通りです。でも、今のところフィットイージーは良い方向に進んでいると思います。特に、アミューズメントサービスの拡充や会員満足度の向上を目指している姿勢は評価できます。

Bさん: 結論として、フィットイージーは業績成長が見込まれる一方で、流動性のリスクや競争環境に注意が必要ですね。それでも、長期的な投資対象としては魅力的だと言えそうです。

Aさん: はい、私も同意見です。新たなサービスを展開することで市場でのポジションを強化し続けることができれば、今後の成長にも期待できそうですね。

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
212A	フィットイージー	フィットネスクラブ	フィットネスクラブ関連	19.7倍	1.78％	36.6％	4.36倍	進捗率22.9％(１Ｑ時点)

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