ノーインベストメント・ノーライフ


株ときどき雑記
ライブドアショックあたりから株式投資をスタートした個人投資家
紆余曲折を経て高配当銘柄投資にたどり着く
売買は4年に1度ぐらい

    カテゴリ: 決算関連

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    以下に、当四半期決算に関する良い点と悪い点を挙げます。



    良い点
    1.大幅な成長率
    売上高が前年同期比18.9%増の6,785億円、営業利益が84.7%増の1,001億円と非常に好調。

    2.カテゴリー別成長の多様性
    スポーツスタイルやオニツカタイガーの収益性が顕著で、それぞれ約60%を超える増収。


    3.地域別成長の広がり
    日本地域が22.5%増収、北米地域が17.8%増収、特に中華圏地域では29.5%増収と、全地域で堅調なパフォーマンス。

    4.キャッシュ・フローの改善
    営業活動によるキャッシュ・フローが1,046億円と前年同期比14.5%増加。

    5.ブランド価値向上への取り組み
    「グッドデザイン・ベスト100」に受賞された製品など、ブランド認知の向上に寄与する取り組みが成功。

    悪い点
    1.財務活動によるキャッシュの減少
    自己株式取得や社債償還の影響で、財務活動によるキャッシュ・フローが前年比で倍増の843億円の支出。

    2.為替影響の依存
    営業利益の増益率(84.7%)に対し、為替影響を除くとその76.9%と、為替の影響が収益に与える影響が大きい。

    3.特定地域の減収
    その他地域(南米など)が10%の減収となり、地域全体の足を引っ張った部分が見られる。

    4.高額な宣伝・支払い費用の増加
    広告宣伝費が520億円、支払手数料が488億円と前年同期比で顕著に増加。

    5.負債増加による財務負担
    流動負債が前年同期比で約36%増加しており、短期的な財務バランスに課題を抱える可能性がある。

    株式会社アシックスは2024年度、売上高・利益ともに大幅な増加を達成し、特にスポーツスタイルやオニツカタイガーなどの成長が顕著でした。
    一方で、為替依存や財務負担の増加、一部地域の減収といった課題も見られます。
    今後は中期経営計画の目標達成に向け、収益性向上と財務健全性のバランスある取り組みが求められます。
    全体として、成長基調を維持した力強い決算でした。

    証券コード 社名 業種 関連銘柄 PER 配当利回り ROE PSR 進捗率
    7936 アシックス シューズ製造 スポーツ関連 40.4倍 0.57% 18.7% 3.93倍 進捗率96.5%(4Q時点)




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    以下に、当四半期決算に関する良い点と悪い点を挙げます。



    良い点
    1.売上高の増加
    売上高が前年同期比10.6%増の3,250百万円を記録し、全体的に堅調な成長を示しました。

    2.営業利益の大幅増加
    営業利益は前年同期比39.4%増の374百万円となり、収益性が大幅に改善しました。

    3.セグメントごとの収益の向上
    特に、警備事業や電源供給事業が伸びており、警備事業のセグメント利益は前年同期比169.2%増の114百万円を達成。

    4.自己資本比率の安定性
    自己資本比率は依然として高い水準(70.5%)を維持しており、財務の健全性が確保されています。

    5.電源供給事業の成長
    コンサートやイベント数の増加を背景に、多角化された電源供給事業が前年同期比15.6%増の売上高を記録。

    悪い点
    1.ビルメンテナンス事業の不調
    売上高が前年同期比14.8%減少し、セグメント損失に転じた(2百万円の損失)。

    2.列車見張り警備事業の売上減少
    売上高が前年同期比5.2%減少しており、効率的な業務強化が求められます。

    3.利益率の課題
    営業外収益が前年同期から減少(25.4百万円→32.1百万円)しており、営業外部門の収益確保が課題。

    4.のれん償却の負担増
    のれんの償却額が前年同期比で約27%増加し、費用負担が収益を抑制する一因となっています。

    5.負債の増加
    流動負債が前年末比で136百万円増加しており、特に未払費用や未払消費税の増加が財務負担を増大させています。

    株式会社トスネットの2025年9月期第1四半期は、売上高と営業利益が堅調に成長し、特に警備事業と電源供給事業が収益拡大に貢献しました。
    一方で、ビルメンテナンス事業の不振や負債の増加は課題として残っています。
    今後は、不振セグメントの改善とコスト管理の徹底が求められるでしょう。
    全体として順調な成長を見せつつも、課題を抱える四半期となりました。

    証券コード 社名 業種 関連銘柄 PER 配当利回り ROE PSR 進捗率
    4754 トスネット 東北地盤の警備会社 警備関連 10.7倍 2.32% 11.7% 0.58倍 進捗率43.7%(1Q時点)


    「会社四季報」業界地図 2025年版
    東洋経済新報社
    2024-08-24


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    以下に、当四半期決算に関する良い点と悪い点を挙げます。



    良い点
    1.売上高の増加
    前年同期比11.2%増の17,084百万円を記録し、全事業セグメントで売上が伸びています。

    2.利益率の改善
    営業利益が前年同期比34.8%増の1,692百万円に達し、セグメント別にも収益改善が見られます。

    3.海外事業の好調
    東南アジア諸国の外食需要拡大を背景に、海外卸売事業の売上高は前年同期比130.2%増と堅調に推移。

    4.円安の恩恵
    円安傾向により海外卸売事業での仕入コストが低下し、利益率が向上しました。

    5.国内加工事業の安定的な成長
    主力製品であるいくら・筋子の需要が堅調で、セグメント利益は前年同期比113.5%増加。

    悪い点
    1.自己資本比率の低下
    自己資本比率が36.1%から34.2%へやや低下し、財務安定性に課題を残しています。

    2.短期借入金の増加
    運転資金確保のため短期借入金が大幅に増加(4,289百万円増)し、負債全体が増加。

    3.為替差損の影響
    為替差損が当期中に130百万円発生し、経常利益を部分的に圧迫。

    4.原材料価格の上昇
    主に国内加工事業で仕入価格が上昇し、利益率が圧迫される場面が見られました。

    5.サーモン原料供給不足
    海外加工事業ではサーモン原料の供給不足の影響で販売数量が減少。

    オカムラ食品工業の2025年6月期第2四半期は、売上高と利益が堅調に推移し、特に海外市場での需要拡大と円安の影響を受けた利益改善が目立ちました。
    一方で、短期借入金増加に伴う財務バランスの悪化や原材料価格の上昇が課題として認識されます。
    今後は、財務管理の強化と原材料調達の安定化が求められ、さらなる成長の基盤拡大が期待されます。

    証券コード 社名 業種 関連銘柄 PER 配当利回り ROE PSR 進捗率
    2938 オカムラ食品工業 水産物 養殖関連 17.2倍 0.85% 16.3% 1.11倍 進捗率55.4%(2Q時点)


    特上 紅鮭筋子醤油漬け500g
    株式会社オカムラ食品工業


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    以下に、当四半期決算に関する良い点と悪い点を挙げます。



    良い点
    1.売上高の増加
    新規店舗(稲田店・千歳店)の寄与により、売上高が前年同期比10.0%増の14,720百万円を記録しました。

    2.店舗戦略の進展
    帯広、札幌、旭川の各ブロックでドミナント戦略を推進し、2024年末時点で25店舗体制を実現。


    3.移動スーパー事業の拡大
    地域貢献としての「移動スーパー(とくし丸)」が17台稼働し、病院や高齢者施設向け配送も開始。

    4.売上総利益率の改善
    売上総利益率が前年同期比で0.1ポイント改善し、収益性向上の兆しが見られました。

    5.財務体質の維持
    純資産が増加し、自己資本比率は依然として高い水準(60.1%)を維持しています。

    悪い点
    1.利益の減少
    営業利益が前年同期比23.6%減の526百万円となり、利益率が低下。

    2.新規出店コストの負担
    新規店舗開業に伴う初期投資や関連経費が利益を圧迫。

    3.販売費及び一般管理費の増加
    販売管理費の比率が前年同期比で1.6ポイント増加(23.3%)し、コスト構造の効率性が課題。

    4.札幌ブロックの利益構造
    売上高は他地域に比べ増加率が高い(22%増)ものの、利益効率での課題が確認されます。

    5.既存店の若干の停滞
    旭川ブロックの売上高が前年同期比1.9%減少し、一部既存店の活性化が今後の課題。

    株式会社ダイイチの2025年9月期第1四半期は、積極的な新規出店戦略と地域密着型の事業展開により、売上高が順調に増加しました。
    しかし、新店開業に伴う経費増加や管理コストの上昇により、各利益が減少しています。
    店舗網の拡充は将来の成長基盤を強化する一方で、既存店の活性化やコスト管理の徹底が課題です。
    全体として、成長と効率化の両立が求められる局面といえるでしょう。

    証券コード 社名 業種 関連銘柄 PER 配当利回り ROE PSR 進捗率
    7643 ダイイチ 北海道の地場スーパー 生活防衛関連 13.0倍 2.60% 8.71% 0.30倍 進捗率32.1%(1Q時点)




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