Aさん: こんにちは、Bさん！アピリッツの最近の決算を見たんだけど、なかなか興味深い内容だね。

Bさん: そうですね、特に売上高が前年同期比で22.2%増加した点は良いニュースだと思います。Webソリューション事業やデジタル人材育成派遣事業が強化されているようですから、業界のデジタル化が進む中で、その需要も高まっているのでしょう。

Aさん: 確かに。しかし、一方で営業損失が18百万円と報告されていて、これは前年の営業利益からの大きな落ち込みですね。外注費や不採算案件が影響しているみたいですが、ここが改善されないと、長期的な利益には繋がらないかもしれません。

Bさん: そうだね。特に、デジタル人材の育成派遣事業で新たにJUTJOYを子会社化したにもかかわらず、利益が減少している点は不安材料です。人材確保が進む一方で、短期的にはコストがかさむのかもしれませんね。

Aさん: それに加えて、親会社株主に帰属する純損失が35百万円だというのも気にかかります。市場環境が厳しい中で、どこまで適応できるかが鍵ですね。

Bさん: そうですね。ただ、推しカルチャー＆ゲーム事業が前年比14.9%増であることは注目に値します。「乃木坂的フラクタル」の運営移管効果や「推し活」市場の拡大で、収益安定性が増すかもしれません。また、アプリ外決済の導入が進むことで、さらにマネタイズの機会が広がる可能性がありますね。

https://www.youtube.com/watch?v=WeinhiY0WYE


Aさん: その通りです。アプリ外決済の導入によって、ユーザーがより簡単に課金できる環境を整えることができれば、収益の安定が期待できます。ただ、全体的な利益改善が見込めないと、今後の配当金（14.00円予想）に影響しそうです。

Bさん: 結論としては、成長戦略は明確であり、特定の事業セグメントが好調なだけに、全体的には期待できる部分もある。ただ、コスト管理や営業利益の改善が必要不可欠ということですね。

Aさん: その通りです。アピリッツはポテンシャルを秘めているが、投資対象としては慎重な判断が求められますね。今後の動きに注目です。

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
4174	アピリッツ	オンラインゲーム	ゲーム関連	65.1倍	3.83％	1.83％	0.33倍	進捗率-％(２Ｑ時点・赤字転落)

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Aさん：さて、株式会社アピリッツの2026年1月期第1四半期決算について、良い点と悪い点を見ていきましょう。

Bさん：まず良い点ですが、売上高が2,475百万円と前年同期比で15.9％増加していますね。これは市場の好調を反映している証拠です。

Aさん：その通りです。特にWebソリューション事業は前年同期比で26.7％の増加を記録しています。顧客のニーズに応えたサービス展開が功を奏したようです。また、オンラインゲーム「けものフレンズ３」の周年イベントが売上に貢献した点も重要ですね。

https://www.youtube.com/watch?v=20X7RMur-kA


Bさん：「けものフレンズ３」の人気は根強いですから、特にこのようなイベントが収益向上に寄与していると考えられます。しかし、悪い点も見逃せません。営業利益はわずか2百万円で、前年の124百万円から大幅に減少しています。

Aさん：そうですね。経常利益も損失に転じていて、これは特に外注費や人件費の増加が影響していると思われます。親会社株主に帰属する四半期純損失が9百万円という結果も、投資家にとっては懸念材料です。

Bさん：加えて、包括利益もマイナスになっているのが気になりますね。ただ、自己資本比率が40.5％と安定している点は、比較的健全な財務基盤を示しています。

Aさん：確かに財務基盤はまずまずですが、短期的な業績改善が必要です。競争が激しい市場で、いかに利益を回復させるかが今後の課題です。

Bさん：結論として、アピリッツは成長市場に身を置いているものの、利益構造の改善が優先すべき課題です。投資対象としては慎重に検討が必要ですが、中長期的な視点であれば成長の可能性は十分にありますね。

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
4174	アピリッツ	Webシステム開発	ゲーム関連	9.44倍	3.20％	1.89％	0.40倍	進捗率0.0％(１Ｑ時点)

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