以下に、当四半期決算に関する良い点と悪い点を挙げます。
良い点
1.売上高および利益の大幅な増加
・売上高が前期比80.4%増、営業利益が80.6%増、経常利益が77.5%増、親会社株主に帰属する当期純利益が76.6%増と、全ての段階利益で過去最高を記録しており、事業の成長が顕著です。
・特に、主力事業である「CREソリューションビジネス」の売上が前期比97.5%増と大幅に伸びており、事業の柱としての存在感を示しています。
https://kabutan.jp/disclosures/pdf/20241128/140120241127530424/
2.不動産テックビジネスの成長
・「CCReB CREMa」や「CCReB AI」などの不動産テックツールの機能向上や新サービスの導入により、ユーザー数や案件登録数が増加し、売上が前期比9.3%増加しました。
・AIや生成AIを活用した独自のシステム開発により、効率的な業務推進が可能となり、販売管理費の増加率を抑えつつ売上を拡大しています。
https://kabutan.jp/disclosures/pdf/20241128/140120241127530424/
3.市場環境の追い風
・国内経済の回復やインバウンド需要の増加、企業のCRE戦略の重要性が高まっていることなど、事業環境が好転しており、これを的確に捉えた事業展開が行われています。
・東京証券取引所の「資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応」により、CRE戦略の需要がさらに高まる見通しであり、今後の成長が期待されます。
4.財務の安定性
・総資産が前期比501,363千円増加し、純資産も256,527千円増加しており、財務基盤が強化されています。
・短期借入金の増加や配当金の支払いを行いつつも、純利益の増加により純資産が増加している点は、健全な財務運営を示しています。
5.将来の成長見通し
・2025年8月期の業績予想では、売上高が1,792百万円、営業利益が515百万円とさらなる成長を見込んでおり、事業の拡大が継続する見通しです。
悪い点
1.キャッシュ・フローの悪化
・営業活動によるキャッシュ・フローが299,354千円の支出となり、前期の278,707千円の収入から大幅に悪化しています。
これは、販売用不動産の増加や契約負債の減少が主な要因であり、資金繰りに注意が必要です。
・投資活動によるキャッシュ・フローも193,971千円の支出となり、前期比で支出が増加しています。
2.不動産テックビジネスの成長鈍化
・不動産テックビジネスの売上増加率（9.3%）は、CREソリューションビジネス（97.5%）と比較して低く、成長がやや鈍化している印象を受けます。
・新サービスの導入や機能向上が行われているものの、売上全体に占める割合が小さいため、さらなる拡大が求められます。
3.負債の増加
・負債が前期比244,835千円増加しており、特に短期借入金が170,000千円増加している点は、資金調達に依存している状況を示しています。
・買掛金や未払法人税等の増加も見られ、今後の返済や支払いに対する対応が課題となる可能性があります。
3.現金及び現金同等物の減少
・現金及び現金同等物が355,275千円減少しており、資金の流動性が低下しています。
特に、販売用不動産の増加が大きな要因であり、これが売上に結びつくまでの期間に資金繰りのリスクが生じる可能性があります。
4.市場環境のリスク
・ウクライナや中東情勢などの地政学的リスク、資源・エネルギー価格の高騰、円安の進行など、外部環境の不透明感が依然として存在しており、これが事業に与える影響が懸念されます。
これらの点を考慮し、今後の投資戦略を検討することが重要です。
良い点
1.売上高および利益の大幅な増加
・売上高が前期比80.4%増、営業利益が80.6%増、経常利益が77.5%増、親会社株主に帰属する当期純利益が76.6%増と、全ての段階利益で過去最高を記録しており、事業の成長が顕著です。
・特に、主力事業である「CREソリューションビジネス」の売上が前期比97.5%増と大幅に伸びており、事業の柱としての存在感を示しています。
https://kabutan.jp/disclosures/pdf/20241128/140120241127530424/
2.不動産テックビジネスの成長
・「CCReB CREMa」や「CCReB AI」などの不動産テックツールの機能向上や新サービスの導入により、ユーザー数や案件登録数が増加し、売上が前期比9.3%増加しました。
・AIや生成AIを活用した独自のシステム開発により、効率的な業務推進が可能となり、販売管理費の増加率を抑えつつ売上を拡大しています。
https://kabutan.jp/disclosures/pdf/20241128/140120241127530424/
3.市場環境の追い風
・国内経済の回復やインバウンド需要の増加、企業のCRE戦略の重要性が高まっていることなど、事業環境が好転しており、これを的確に捉えた事業展開が行われています。
・東京証券取引所の「資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応」により、CRE戦略の需要がさらに高まる見通しであり、今後の成長が期待されます。
4.財務の安定性
・総資産が前期比501,363千円増加し、純資産も256,527千円増加しており、財務基盤が強化されています。
・短期借入金の増加や配当金の支払いを行いつつも、純利益の増加により純資産が増加している点は、健全な財務運営を示しています。
5.将来の成長見通し
・2025年8月期の業績予想では、売上高が1,792百万円、営業利益が515百万円とさらなる成長を見込んでおり、事業の拡大が継続する見通しです。
悪い点
1.キャッシュ・フローの悪化
・営業活動によるキャッシュ・フローが299,354千円の支出となり、前期の278,707千円の収入から大幅に悪化しています。
これは、販売用不動産の増加や契約負債の減少が主な要因であり、資金繰りに注意が必要です。
・投資活動によるキャッシュ・フローも193,971千円の支出となり、前期比で支出が増加しています。
2.不動産テックビジネスの成長鈍化
・不動産テックビジネスの売上増加率（9.3%）は、CREソリューションビジネス（97.5%）と比較して低く、成長がやや鈍化している印象を受けます。
・新サービスの導入や機能向上が行われているものの、売上全体に占める割合が小さいため、さらなる拡大が求められます。
3.負債の増加
・負債が前期比244,835千円増加しており、特に短期借入金が170,000千円増加している点は、資金調達に依存している状況を示しています。
・買掛金や未払法人税等の増加も見られ、今後の返済や支払いに対する対応が課題となる可能性があります。
3.現金及び現金同等物の減少
・現金及び現金同等物が355,275千円減少しており、資金の流動性が低下しています。
特に、販売用不動産の増加が大きな要因であり、これが売上に結びつくまでの期間に資金繰りのリスクが生じる可能性があります。
4.市場環境のリスク
・ウクライナや中東情勢などの地政学的リスク、資源・エネルギー価格の高騰、円安の進行など、外部環境の不透明感が依然として存在しており、これが事業に与える影響が懸念されます。
これらの点を考慮し、今後の投資戦略を検討することが重要です。
| 証券コード | 社名 | 業種 | 関連銘柄 | PER | 配当利回り | ROE | PSR | 進捗率 |
| 276A | ククレブ・アドバイザーズ | 不動産テック | 不動産関連 | 13.7倍 | 0.00％ | 34.1％ | 2.52倍 | 進捗率100.0％(４Ｑ時点) |
