Aさん：「サガミホールディングスの第1四半期決算を見たけど、何が良くて何が悪いのか、具体的に教えてくれない？」

Bさん：「もちろん。まず良い点から見ていきましょう。売上高は9,400百万円で前年同期比15.7％増加しています。また、営業利益も791百万円と38.4％の増加を示しており、利益面でも良好な結果です。既存店の売上高が8.4％も増加していて、顧客の支持が厚いのがうかがえます。」

Aさん：「既存店の売上が伸びるのは大事だね。具体的にはどの事業部門が寄与しているの？」

Bさん：「和食麺処サガミ部門の施策が功を奏していますね。50周年の各種キャンペーンや販売促進が効いて、客単価も増えています。ただ、客数は若干減っているのが少し心配ですが、全体的には好調です。」

和食麺処サガミの本社がある、名古屋においでよ。

8月27日から、北海道と北のめぐみフェアがはじまるよ〜！https://t.co/Fhz9oiVeZ7 pic.twitter.com/T2KJRXx5bD

— おいでよ名古屋@おいなご (@oinagoya) August 15, 2025

Aさん：「逆に悪い点は何かあるの？」

Bさん：「悪い点としては、流動資産が減少している点です。現金及び預金が減少し、流動負債は減っているものの、固定負債は減少していないため、全体の負債構造が依然として気になります。また、原材料費や人件費の高騰が続いており、将来的なコストを懸念する必要があります。」

Aさん：「財務状態はどうなんだろう？」

Bさん：「総資産は24,847百万円で微減ですが、自己資本比率は72.7%に上昇しています。これは良い指標です。一方で、減損損失が増加しているのも注意が必要です。」

Aさん：「これらの情報を踏まえて、サガミホールディングスは投資対象としてどう思う？」

Bさん：「売上と利益が伸びているのは好材料ですが、コスト上昇による利益圧迫や流動資産の減少はリスク要因です。全体的には成長性が見られるものの、短期的なコストリスクも考慮する必要があるため、投資としては慎重に判断した方が良いでしょう。中長期的には安定した成長が期待できる会社と思いますが、リスク管理がカギになります。」

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
9900	サガミＨＤ	和食レストラン	インバウンド関連	42.2倍	0.52％	7.83％	1.64倍	進捗率35.2％(１Ｑ時点)

タグ ：

#サガミHD

以下に、当四半期決算に関する良い点と悪い点を挙げます。



良い点
1.売上高と利益の増加
売上高が前年同期比で14.1%増加し、26,179百万円を記録。営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する純利益もそれぞれ17.9%、17.5%、22.3%増加しており、いずれも堅調な伸びを示している。

2.新規出店による拡大
第3四半期で国内外合わせて17店舗の新規出店に成功（国内では「和食麺処サガミ」の新規出店や「長助」ブランド拡大、海外ではイタリアやスペインにも進出）。これにより店舗数は265店舗に達した。

埼玉県八潮市の道路陥没事故で八潮店が被害を被ったにもかかわらず、人命救助のために駐車場を掘ってスロープを造る事を許した和食麺処サガミさんを食べて応援するために、今日のランチを東村山店でいただいてきましたよ。 pic.twitter.com/vmGmcIsQsM

— ねこ大佐 (@capt_kitten) January 31, 2025

3.プロモーション活動の活性化
「須田亜香里」さんの公式アンバサダー起用や各種テレビCM、キャンペーン活動の強化により、既存店の売上高が前年同期比11.1%、客数が5.7%、客単価も5.1%で上昇。ブランド価値向上と集客力の強化が見られる。



4.従業員環境の改善
賃金や初任給の引き上げ、全店休業日設定など、従業員の労働環境改善に積極的に取り組む姿勢が評価される。同時に人材確保と定着を目指しており、組織強化が進行中である。

5.財務基盤の健全性向上
純資産が951百万円増加し、自己資本比率が70.6%（前年同期67.4%）と安定した財務基盤を維持している。

悪い点
1.流動資産の減少
流動資産が1,041百万円減少。特に現金及び預金が減少しており、短期的な資金流動性にやや課題が見られる。

2.コスト増加の影響
原材料価格や人件費の高騰、また物価上昇の影響で販売費および一般管理費が前年同期と比較して15%増加。これが利益のさらなる拡大を抑制する要因となっている。

3.減損損失の継続発生
減損損失が前年同期に引き続き発生（180,235千円）。店舗閉鎖や業態転換が一部で進む中、この影響を完全には克服できていない印象がある。

4.海外事業のリスク
海外では新規店舗の出店が進む一方で、為替変動リスクが増加し、四半期では「為替差損」が認識されている（1,442千円）。海外市場への依存度増加が収益構造に影を落とす可能性も。

5.一部業態閉鎖による損失
国内での「どんどん庵」や「あいそ家」など一部の業態が業態転換または閉鎖されており、合理化の一環ではあるが、短期的には収益縮小の要因となる可能性がある。

サガミホールディングスは、売上や利益の増加、新規出店による成長など順調な成果を上げていますが、コスト増や流動資産の減少など課題も見られます。
安定した財務基盤を背景に成長が期待される一方、コスト管理や海外リスクへの対応が重要なポイントとなります。
全体としては堅実な成長基調です。

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
9900	サガミＨＤ	東海地盤の和食チェーン	和食関連	40.3倍	0.44％	5.55％	1.76倍	進捗率86.5％(３Ｑ時点)

タグ ：

#サガミHD