Aさん: こんにちは、Bさん。最近のトーセの第3四半期決算を見た？
Bさん: こんにちは、Aさん！はい、売上高が前年同期比49.9%増の4,863百万円というのはすごい伸びですね。
Aさん: そうですね！「テイルズ オブ グレイセス エフ リマスター」などゲーム受託開発の好調が寄与しているようです。特に家庭用ゲーム機向けのプロジェクトが進行しているおかげで、売上が大きく伸びたようです。
https://www.youtube.com/watch?v=LhdqfeVdfT4
Bさん: 一方で、営業利益は507百万円と黒字転換したものの、前年損失だったので、あまり圧倒的とは言えないですね。特定の開発トラブルの影響が無くなったのがプラス要因ですが、特別損失の影響もあったかもしれませんね。
Aさん: 確かに、特別損失が314百万円も計上されていますし、長岡京ビルの建替えに関連するコストが影響しているのは気になります。ただ、今後のオフィスビル計画が成功すれば、長期的にはプラス材料になりそうです。
Bさん: それに加え、自己資本比率が77.5%とまだ高いですが、前年よりは減少しています。資産が増えているとはいえ、流動負債が増えていることでリスクが拡大している印象があります。
Aさん: その通りです。特に、賞与引当金や未払法人税の増加が気になりますね。キャッシュフローの流動性をしっかり管理しなければ、成長戦略に赤信号が点灯してしまう可能性も。
Bさん: 最後に、配当も一応維持されているものの、将来的に配当方針をどうするかも注視が必要です。トーセはゲーム開発だけでなく、他の事業セグメントでも商談を進めているようなので、成長期待感はありますが潜在的なリスクも忘れちゃいけませんね。
Aさん: 結論としては、トーセは短期的な成績が好調であるものの、特別損失の影響や流動負債の増加が気になる点です。今後の業績予想に期待しつつも、過度な楽観視は禁物な投資対象かもしれませんね。
| 証券コード | 社名 | 業種 | 関連銘柄 | PER | 配当利回り | ROE | PSR | 進捗率 |
| 4728 | トーセ | ゲーム受託開発 | ゲーム関連 | 28.0倍 | 3.75％ | 0.00％ | 1.11倍 | 進捗率84.5％(３Ｑ時点) |
