以下に、当四半期決算に関する良い点と悪い点を挙げます。



良い点
1.売上高の大幅増加
・2025年8月期第1四半期の売上高は1,911百万円で、前年同期比71.1%増加。特に半導体分野での受注拡大が寄与しています。

2.利益の大幅改善
・営業利益は444百万円（前年同期は22百万円の損失）、経常利益は443百万円（前年同期は49百万円の損失）、四半期純利益は308百万円（前年同期は39百万円の損失）と、全ての利益指標が黒字化し、大幅に改善しました。

3.半導体分野の好調
・半導体分野の売上高は1,517百万円で前年同期比97.2%増加。ロジックファウンダリやDRAM向けの投資が続き、新規顧客からの受注も拡大しています。

4.利益率の改善
・設備稼働率の上昇や原価率の改善により、利益率が大幅に向上。受注損失引当金や棚卸評価損の減少（66百万円）も寄与しています。

5.財務の安定性
・自己資本比率は62.1%と高水準を維持しており、財務基盤が安定しています。

6.将来の成長見通し
・半導体分野では消耗品や新品種の需要が堅調に推移する見通しがあり、FPD分野でも設備投資が継続しているため、今後の成長が期待されます。

悪い点
1.現金及び預金の減少
・現金及び預金が498百万円減少しており、資金繰りに注意が必要です。

2.FPD分野の停滞
・FPD分野の売上高は302百万円で前年同期比0.2%減少しており、成長が鈍化しています。

3.その他分野の不透明感
・その他分野では、中国市場の不透明感が影響し、太陽電池製造装置向けの引き合いが予算に織り込まれていない状況です。

4.負債の増加
・負債が96百万円増加し、4,397百万円となっています。特に未払法人税等やその他流動負債の増加が目立ちます。

5.減価償却費の高水準
・減価償却費が210百万円と高水準であり、設備投資の負担が利益に影響を与える可能性があります。

6.配当の据え置き
・年間配当金は30円で据え置きとなっており、増配が期待されていた株主にとっては物足りない結果となる可能性があります。

これらの点を考慮し、今後の投資戦略を検討することが重要です。

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
6264	マルマエ	製造装置向け部品	半導体関連	18.0倍	1.98％	0.26％	4.16倍	進捗率29.5％(１Ｑ時点)

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