A: 今日は丸井グループの2026年3月期第1四半期の決算について話しましょう。まず、良い点としては、売上収益が67,401百万円で前年比12.9％増、営業利益が139億円で37.1％増と、どちらも過去最高を更新したことですね。

B: 確かに、特にフィンテック事業の成長が大きいですね。フィンテックの営業利益が135億円で前年同期比で28％増加しており、金融業務の強化が功を奏している印象です。

A: その通りですが、改善すべき点もあります。営業外費用が増加しており、特に金利の上昇が影響しているようです。営業外費用は前年よりも7億円増えていて、これは注意が必要ですね。

B: また、自己資本比率も21.5％と、前年の23.4％から下がっています。自己資本可能性に目を向けると、長期的な資金調達の面でリスクを抱えていますね。

A: そうですね。流動資産の増加も見られる一方で、流動化債権の増加が確認されており、これが将来的な資金調達に影響を及ぼすかもしれません。

B: ですが、小売セグメントもある程度の成長を見せています。特に非物販テナントの導入が進み、テナント収入が増加した結果、営業利益も前年より増加しています。体験型テナントの成功例が多いようです。

A: また、「好き」を応援するイベント「HUNTER×HUNTER」「たまごっちのプチプチおみせっち」など、ユニークなサービスが顧客の支持を得ていますね。新規会員数も過去最高を記録しており、ブランド力の強化につながっています。

丸井たまたま行ったらやってた(￣ー￣)
んで知り合いに「何かいる？」って送ったら秒でキーホルダー言われて並んで買っといた(￣ー￣)#HUNTER×HUNTER#冨樫さん儲かってまんなぁ#知ってるけどそこまで詳しくはない pic.twitter.com/rKtLhbbcQX

— たまさん(違いますギー○ンです) (@KeiTamakoshi) May 18, 2025

B: 投資対象として考えた場合、丸井グループは成長戦略がありながら、財務面のリスクも抱えている状況ですね。中長期の成長可能性は感じますが、短期的な資金の流動性と金利の影響を考えると、注意が必要です。

A: 結論として、丸井グループは今後の成長が期待できる企業ですが、財務健全性を維持しつつ、リスクを適切にマネジメントする必要があります。投資対象としてはポテンシャルがあるものの、リスクをよく考慮しての判断が求められますね。

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
8252	丸井グループ	若者向け百貨店	百貨店関連	20.6倍	4.06％	10.6％	2.31倍	進捗率29.5％(１Ｑ時点)

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以下に、当四半期決算に関する良い点と悪い点を挙げます。



良い点
1.売上収益の増加
・売上収益が前年同期比で10.1%増加し、187,778百万円に達成しました。小売・フィンテックセグメント両方の成長が寄与。

2.営業利益および経常利益の増加
・営業利益は33,289百万円（前年比+15.1%）、経常利益は30,348百万円（前年比+11.7%）を記録し、順調な増益が確認されました。

3.フィンテックセグメントの堅調な成長
・カードクレジット取扱高が前年比+10%で大幅に拡大し、エポスカードの新規会員数も増加（前年比+1万人）。カード事業が収益を大きく牽引。

4.非物販テナントの強化
・店舗バリューアップにより、非物販テナント構成が63%（前年比+5%）へと拡大し、安定的な賃貸収益が確保されました。特に体験型テナントやイベント型の店舗が貢献しました。

5.株主還元の向上
・年間配当金を過去最高額となる106円（前年比+5円）とし、株主への利益還元を強化している点は良い評価。

悪い点
1.キャッシュフローの悪化
・営業キャッシュフローが前期比で大幅悪化（前年▲362億円→本期▲896億円）しており、資金流動性の課題が浮き彫りになりました。

2.有利子負債の増加
・前年に比べて有利子負債が大幅増加（前年比+1,403億円）し、財務基盤の圧迫のリスクが懸念されています。

3.利益剰余金の減少
・利益剰余金が前年同期より減少（164,453百万円 → 163,901百万円）。純資産も減少しており、自己資本比率は21.2%まで低下（前期25.2％）。

4.減損損失の増加
・固定資産の減損損失が発生（496百万円）し、一部事業の効率的な資源配分に課題あり。

5.自己株式取得費用の増加
・自己株式の取得に伴う支出が前年より増加（約10,758百万円）、資金の活用に慎重さが求められる。

2025年3月期第3四半期では、小売とフィンテックの両セグメントが順調に成長し、売上収益や営業利益が増加しました。
特に、フィンテック事業の拡大と店舗改革が業績向上に大きく寄与しました。
一方で、有利子負債の増加や営業キャッシュフローの悪化など、財務面の課題も見られます。
今後は財務強化とキャッシュフロー改善が必要です。

証券コード	社名	業種	関連銘柄	PER	配当利回り	ROE	PSR	進捗率
8252	丸井グループ	若者向け百貨店	フィンテック関連	18.0倍	4.16％	9.88％	2.26倍	進捗率74.0％(３Ｑ時点)

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