A: こんにちは、Bさん。大戸屋ホールディングスの2026年3月期第3四半期の決算が発表されましたね。見てみましたか？
B: こんにちは、Aさん。はい、見ましたよ。売上高が27,463百万円で、前年同期比で18.2%増加したのは良いニュースですね。特に、国内直営事業の売上が20.8%増えたのが大きいと思います。
A: 確かに、国内直営事業は新メニューの展開や混雑対策を行った結果、好調に推移しました。ただ、親会社株主に帰属する四半期純利益が944百万円で、前年同期の958百万円から1.4%減少しているのは気になりますね。
日本に帰国する度に訪れる大戸屋。学生時代から通っていることもあり、ほっこりする。セブにはやよい軒やペッパーランチ、丸亀製麺も来ているので、是非大戸屋にも来て欲しいなと思う。 pic.twitter.com/8B9utnpoi4
— 石原智之 @セブで英語学校TARGETを経営中 (@MTSC_Philippine) February 15, 2026
B: そうですね。売上は増えているのに、利益が減少するのはコスト上昇や競争激化の影響かもしれません。特に食材価格が高騰している状況は、外食産業全体にとって厳しいですね。
A: その通りです。また、海外事業では、海外直営事業の売上が前年同期比で4.1%減少し、損失を抱えているのも心配です。具体的には、インフルエンサーとのコラボなどで販促を試みているのに、思ったような成果が得られていないということで。
B: その視点は重要ですね。海外展開はリスクも伴いますし、成長戦略が必要です。ただ、海外フランチャイズ事業の売上は8.6%増加している点はプラス材料だと思います。
A: そうですね。フランチャイズ事業が成長することでリスク分散にもつながります。ただ、全体の自己資本比率が33.9%と低下しているのも気になります。これが将来の資金調達に影響しないか心配ですね。
B: 確かに、負債が減少していない中で自己資本が減るというのは心配材料です。これからの資金の使い道や、新規店舗の出店ペースも注視したいところです。
A: では、これらの要素を踏まえて、投資対象としてどう思いますか？
B: 成長性はありそうですが、コスト上昇や海外事業のリスクなどが懸念されるため、投資には一定の注意が必要です。特に、利益を確保できるかが今後の成長に直結すると思います。
A: その通りですね。短期的なトレンドや経営改善の進捗を注視しつつ、安定的に成長を続けられるかどうかが重要だと思います。投資するなら、慎重に状況を見極めたいところですね。
| 証券コード | 社名 | 業種 | 関連銘柄 | PER | 配当利回り | ROE | PSR | 進捗率 |
| 2705 | 大戸屋 | 定食屋 | 和食関連 | 47.4倍 | 0.14％ | 30.1％ | 1.58倍 | 進捗率95.5％(３Ｑ時点) |
