エイチ・ツー・オー　リテイリング（8242）　2Ｑ
2Ｑ実績　売上高31.5％増　増収増益　負ののれん発生益多い　進捗率29.8％
今期予想　売上高40.4％増　増収増益
営業ＣＦ−投資ＣＦ＝マイナス　有形固定資産の取得による支出

・エイチ・ツー・オー　リテイリング、31.5％増の増収増益。「イズミヤ」グループ化の影響など。景気回復（インフレ）関連。ＰＳＲ0.38倍、予想ＰＥＲ22.3倍。

・百貨店事業　0.8％減、スーパーマーケット事業　8.9％増、イズミヤ事業　新規、専門店事業ほか　6.4％増。

・総資産の増加、純資産の増加ともに、「イズミヤ」との経営統合によるもの。

・中間、上方修正。「イズミヤ」との経営統合関連費用計上が3Ｑにズレ込むため。

・百貨店が重い腰を上げたようです。生き残りたいなら、「イオン」のように意欲的に買収して、成長すればいいだけ話だよね。

日立物流（9086）　2Ｑ
2Ｑ実績　売上高12.0％増　増収減益　経常利益では増収増益　事業構造改革費用多い　進捗率35.9％
今期予想　売上高5.7％増　増収増益
営業ＣＦ−投資ＣＦ＝マイナス　有形及び無形固定資産の取得による支出

・日立物流、12.0％増の増収減益。大型新規案件が集中したことによるイニシャルコストの増大、傭車費用・作業費等の増加。景気回復（インフレ）関連。ＰＳＲ0.25倍、予想ＰＥＲ15.8倍。

・国内物流　2％増、国際物流　33％増、物流周辺事業他　1％増。

・中間、通期ともに、売上上方、利益下方。大型新規案件の多数稼働、燃油高騰、ドライバー不足による傭車費用の増加など。

・傭車費用の増加とか、「トランコム」と同様の現象が起きておりますな。

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イー・ギャランティ（8771）　３Ｑ
３Ｑ実績　売上高3.4％増　増収増益
今期予想　売上高10.8％増　増収増益
ＣＦ計算書　掲載なし

・イー・ギャランティ、3.4％増の増収増益。韓国の有力現地金融機関との業務提携など。予想PER34.7倍。

・保証サービスも海外進出ですか。東洋地域において、このような債権に関するサービスはまだまだ開拓の余地アリなのでしょうか？

センコー（9069）　３Ｑ
３Ｑ実績　売上高8.9％増　増収増益　法人税等少ない
今期予想　売上高10.7％増　増収増益
ＣＦ計算書　掲載なし

・センコー、8.9％増の増収増益。日用雑貨専門商社「オバタ」のＭ＆Ａ効果。予想PER10.1倍。

・物流事業　3.9％増、商事・貿易事業　27.4％増。

・総資産の増加は、有形固定資産の増加。

日立物流（9086）　３Ｑ
３Ｑ実績　売上高13.0％増　増収減益　少数株主利益多い
今期予想　売上高9.6％増　増収増益
ＣＦ計算書　掲載なし

・日立物流、13.0％増の増収減益。新規案件の増加に伴う立上げコストの増加など。

・総資産の増加は、売掛金の増加。

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