以下に、当四半期決算に関する良い点と悪い点を挙げます。
良い点
1.売上高の増加:
・売上高は56,554百万円で前年同期比18.1％増加。特に流通機器システム部門が大きな成長を記録。
2.利益率改善:
・営業利益（9,296百万円）が前年同期比14.7％増加し、経常利益や四半期純利益も同様に14.8％増。全体的に利益基盤が強化されている。
3.流通機器システムの好調:
・新紙幣発行に伴う機器更新需要により、流通機器システム部門の売上高が117.7％増加し、セグメント利益が424.8％増加。
4.半導体後工程装置の拡大:
・半導体後工程分野では生成AI需要の増加により、売上と利益が大幅に改善。
5.自己資本比率の向上:
・自己資本比率が42.4％から47.2％に上昇し、財務の健全性が改善。
悪い点
1.半導体前工程の停滞:
・半導体前工程分野の売上が前年と同程度と伸び悩んだ結果、セグメント利益が22.7％減少。
2.FPD分野の低調:
・FPD（Flat Panel Display）分野は前工程、後工程ともに低調で売上と利益が伸び悩む。
3.販管費の増加:
・販売費及び一般管理費が増加し、利益率への圧迫となった。
4.受取手形や売掛金の減少:
・売上増加にもかかわらず、受取手形や売掛金が減少しており、キャッシュフローの動きで課題が見られる。
5.先行投資のコスト:
・建設仮勘定の増加など、先行投資のコストが短期利益に影響を及ぼしている。
芝浦メカトロニクスの2025年3月期第3四半期決算は、半導体後工程や流通機器システム部門の成長が牽引し、売上と利益が増加しました。
一方で、半導体前工程やFPD分野の停滞、販管費増加などの課題は残っています。
財務基盤は強化されており、中長期的な成長が期待されますが、低調分野の改善が今後の課題です。
良い点
1.売上高の増加:
・売上高は56,554百万円で前年同期比18.1％増加。特に流通機器システム部門が大きな成長を記録。
2.利益率改善:
・営業利益（9,296百万円）が前年同期比14.7％増加し、経常利益や四半期純利益も同様に14.8％増。全体的に利益基盤が強化されている。
3.流通機器システムの好調:
・新紙幣発行に伴う機器更新需要により、流通機器システム部門の売上高が117.7％増加し、セグメント利益が424.8％増加。
4.半導体後工程装置の拡大:
・半導体後工程分野では生成AI需要の増加により、売上と利益が大幅に改善。
5.自己資本比率の向上:
・自己資本比率が42.4％から47.2％に上昇し、財務の健全性が改善。
悪い点
1.半導体前工程の停滞:
・半導体前工程分野の売上が前年と同程度と伸び悩んだ結果、セグメント利益が22.7％減少。
2.FPD分野の低調:
・FPD（Flat Panel Display）分野は前工程、後工程ともに低調で売上と利益が伸び悩む。
3.販管費の増加:
・販売費及び一般管理費が増加し、利益率への圧迫となった。
4.受取手形や売掛金の減少:
・売上増加にもかかわらず、受取手形や売掛金が減少しており、キャッシュフローの動きで課題が見られる。
5.先行投資のコスト:
・建設仮勘定の増加など、先行投資のコストが短期利益に影響を及ぼしている。
芝浦メカトロニクスの2025年3月期第3四半期決算は、半導体後工程や流通機器システム部門の成長が牽引し、売上と利益が増加しました。
一方で、半導体前工程やFPD分野の停滞、販管費増加などの課題は残っています。
財務基盤は強化されており、中長期的な成長が期待されますが、低調分野の改善が今後の課題です。
| 証券コード | 社名 | 業種 | 関連銘柄 | PER | 配当利回り | ROE | PSR | 進捗率 |
| 6590 | 芝浦メカトロニクス | 液晶・半導体製造装置メーカー | 半導体関連 | 12.2倍 | 2.87％ | 24.5％ | 1.75倍 | 進捗率75.9％(３Ｑ時点・上方修正) |
